2023.10.01 2023.10.02

エドワード・ソープ「市場と人生で優位性を獲得することについて」

AIME

質問者

あなたの著作全体を通して、さまざまな方法で「エッジを見つける」という言及をしています。
この「エッジを見つける」とは、具体的にどういう意味でしょうか。

天才数学者、ラスベガスとウォール街を制す（上）偶然を支配した男のギャンブルと投資の戦略 [ エドワード・O・ソープ ]

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Contents

市場での「エッジを見つける」
人生での「エッジを見つける」

市場での「エッジを見つける」

例えばカジノに行けば、大きく見るとカジノ側がプレイヤーから多くのお金を稼ぐことは明確でしょう。
なので裏を返せば、カジノにとってのエッジを見つけることは、私や私の考え方を取り入れた人にとって、状況を逆転させることだと考えました。
つまり、平均してカジノ側にお金を取られるのではなく、カジノ側からお金を勝ち取るシステムを見つけることです。

そしてウォール街に目を向けると、インデックスファンドを購入するだけでも、多くの投資家を上回ることができます。
なぜならば、余計な手数料を支払っていないし、利益の一部を食いつぶす取引をしていないからです。
さらに考えていくと、市場でのエッジを見つけることは、インデックスファンドに投資するよりも良い結果を出す方法を見つけることになります。
私の考えでは、市場における良い結果とは、高いリターンを目指すことと、リスクを低くすることの2つです。
私は最初のヘッジファンドでこれを実現しました。
ファンドは約19年間稼働し、インデックスの約2倍の収益を上げました。
そして、そのリスクはインデックスの20分の1か50分の1でした。
230ヶ月のうち、下落したのは3ヶ月だけで、それぞれの月での下落率は1％未満でした。
対照的に、その期間中のインデックスは96ヶ月下落し、最悪の月では21％も下落しました。また、9％、10％、11％、12％、13％の下落もありました。
私は夜安心して眠ることができましたよ。
私は市場で毎月お金を稼ぐことを期待しており、その通りいきました。
それが市場でのエッジを見つけるです。

人生での「エッジを見つける」

そして「エッジを見つける」という考え方は、人生にも適用することができます。
例えば、私が若いころに考えたことの1つは、喫煙しないことです。
そのエッジとは何かというと、平均して生命を7年延ばすこと、そして健康な生活を送ることです。
別の例として、運動をすることです。
そのエッジは何かというと、さらに数年の寿命を得ることと、健康的な生活を送れることです。
このようなことに注意を払うだけで、特別な考えが必要ではありません。
少しの自制心と、何が起こるかの明確な見通しを持つことだけです。

さらに、生活の中でのリスクも考慮に入れることができます。
例えば、バイクに乗ると、乗用車に乗る場合と比べて、死亡リスクが約25倍になります。
一方、乗用車に乗ると、先進国の商業機に搭乗する場合と比べて、死亡リスクが約100倍になります。
これらの小さなことに注意を払うだけで、それらは積み重なり、有利に働きます。
それが報われる瞬間がくるのです。