2023.10.11

ウォーレン・バフェットがジム・シモンズのクオンツファンドについて語る

AIME

この映像はバークシャー・ハサウェイの2021年株主総会から抜粋したものです。

Contents

バークシャー・ハサウェイはクオンツ社員を雇うのか？
- クオンツファンドについての見解

バークシャー・ハサウェイはクオンツ社員を雇うのか？

クオンツファンドについてどう思いますか？
ジム・シモンズのメダリオン・ファンドは30年間、手数料差し引きで39％の運用成績をあげています。
シモンズなどが、クオンツは効果があることを証明していますね。
バークシャーではクオンツの社員を雇うことは考えていますか？

クオンツファンドについての見解

まあ、後者（クオンツ社員を雇うこと）についてはノーと言うことにして、あとはチャーリーに任せよう。

それは興味深いね。主要なクオンツ・ファンドは短期的な運用で素晴らしい成績を収めています。
彼らは、予測価値を高めるために、有効な小さなアルゴリズムを見つけたのだ。
そして、利益が入り続ける限り、彼らはそれを続けてきたということでしょう。
彼らが同じシステムを使って、ちょっとしたアルゴリズムを見つけて、それを機械的にやろうとしただけだ。
長期的な株価予測では、これほどの成績は残せなかったはずだ。
短期的な取引だからこそ、できるのですよ。
なので、クオンツファンドが作れる額には限界があります。

でも、彼らはとても賢かった。
結果的に、彼らは大金持ちになったからね。
とても賢い。それに成績も良かった。

我々は、株で儲けようとしてるわけじゃない。
我々は、やり方がわからないんだ。
つまり、もしもっとたくさん儲ける方法を知っていたとしても、それは無理なんだ。
株取引で儲ける方法を知っていれば、おそらく我々も取引をしていただろう。
しかし、我々はその方法を知らない。
他の誰にも任せられないんだ。簡単なことだ。